Turin. Die grösste Bank Italiens, Intesa Sanpaolo, hat vor kurzem einen Vertrag unterschrieben, wonach sie ihren Anteil von 44,5 Prozent am Tochterunternehmen NH Italia an das spanische Hotellerieunternehmen verkaufen wird.
Im Gegenzug erhält die Bank 42.000.000 neue Aktien der NH Hotels Group zum Ausgabekurs von 4,70 Euro pro Aktie, was nach Abschluss des Angebots einem ungefähren Aktienkapital von 12 Prozent am Hotellerieunternehmen entspricht. Aufgrund der Kapitalerhöhung wird Intesa Sanpaolo zum drittgrössten Aktionär der NH Hotels Group mit 16,0 Prozent der Gesamtaktien avancieren, nach den 21,2 Prozent, die sich im Besitz der chinesischen HNA-Gruppe befinden, und den 17,7 Prozent des spanischen Investmentfonds GIHSA.
Intesa Sanpaolo hatte bereits 2007 gemeinsam mit dem spanischen Unternehmen das Joint Venture NH Italia ins Leben gerufen, als die NH Hotels Group die italienischen Ketten Jolly Hotels and Framon erworben hatte. Durch Abschluss der neuen Transaktion wird die spanische Gruppe über einen Anteil von 100 Prozent an NH Italia verfügen; NH Italia ist mit rund 50 Hotels und über 8.000 Zimmern aktuell der grösste italienische Hotelanbieter im Land. Darüber hinaus betreibt NH Italia aber auch Hotels in den USA, Deutschland, den Niederlanden und Belgien.
Die Kapitalerhöhung, der der Vorstand der NH Hotels Group bereits zugestimmt hat, wird den Aktionären bei der nächsten Jahreshauptversammlung zur Zustimmung vorgelegt, wie auch ein Beschluss zur Wahl eines neuen Immobilienvorstand auf Vorschlag von Intesa Sanpaolo. Da die Neuausgabe der Aktien nicht monetärer Art ist, haben die bisherigen Aktionäre der NH Hotels Group kein Vorkaufsrecht auf diese Aktien.
Betrachtet man das Beteiligungsverhältnis, trägt diese Transaktion erheblich zur Erhöhung des Eigenkapitals der NH Hotels Group bei, während gleichzeitig die Verschuldung sinkt, was am Verhältnis von Bruttoverschuldung zu Eigenkapital abzulesen ist. Und zu guter Letzt lassen sich die Aktien NH Hotels Group durch diese Transaktion mittelfristig gesehen leichter auf dem Sekundärmarkt verkaufen. / MASS